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부자학26

감명 깊은 구절6(부자일기_#15_220630_슬기로운 퀀트투자) 1. 투자 기법에는 펀더멘털과 퀀트라는 양대산맥이 있다.데이터의 정량적 활용을 통한 퀀트투자 기법은 재무 분삭과 정성적 판단이 필요한 펀더멘탈 투자를 보완 및 대체 할 수 있는 훌륭한 도구이다. 2. 단기투자에는 두가지 방향이있다. 모멘텀과 평균회귀 모멘텀은 상승 국면에 있는 주식에 올라타 수익을 기대하는것이고, 평균회귀는 원래 수준보다 많이 하락한 주식을 사서 다시 주가를 회복하는 것을 기대하는 방법이다. 3. 주가가 꾸준히 우상향하는 주식은 모멘텀 전략으로 할 때 더 우수한 성과를 보였고, 박스권에서 움직이는 주식은 평균회귀 전략이 더 나았다. 4. RSI는 상대강도지수라고 부르며, 주가의 상승 강도를 측정하기 위해 만들어 졌다. 일정기간 동안 일간 상승폭과 하락폭을 각각 계산하고, 그 중 상승폭이 .. 2022. 6. 30.
감명 깊은 구절5(부자일기_#13_220616_문병로 교수의 메트릭 스튜디오) 15. 2000~2012 우리나라 상장 기업들의 PCR 값이 양수였던 경우의 역사적 중앙값은 7.7이다. PCR = 시가총액 / 1년 영업 현금 흐름 16. 필터링 아이디어 : 자본 총계 하위 50%에 속하거나 거래량이 하위 30%에 속하는 종목을 필터링해보자 17. PER PBR과 같이 PCR 또한 마찬가지로 낮을수록 높은 연평균 수익을 가져다 준다. 코스피 기준 10분위 중 낮은 PCR을 기준으로 1년 단위로 포트폴리오 재설정 시 1년에 23%의 복리 수익을 가져다 주는 결과가 나왔다. 18. 코스피에서 최저 그룹의 PCR은 평균 1.64인 반면, 최고 PCR 그룹의 PCR 평균은 58.78 이었다. 19. 미국 주식에서도 마찬가지로 저 PCR 그룹이 연 평균 16% 정도 였으며, 대형 주식들 대상으.. 2022. 6. 16.
감명 깊은 구절4(부자일기_#12_220615_문병로 교수의 메트릭 스튜디오) 7. 재무제표에서 가장 중요한 4개 항목은 자본총계(순자산), 순이익, 영업 이익, 영업 활동으로 인한 현금 흐름(영업 현금 흐름)이다. 자본 총계(순자산) = 자산 총계 - 부채 총계 영업 이익(지속 가능한 이익) = 총 매출 - 매출 원가 - 판매 관리비 순이익 = 영업 이익 + 기타 이익(부동산(지속 불가능 이익), 영업외 이익) - 기타 손실(세금, 기타 지출) 8. 가치 투자의 원조인 벤저민 그레이엄은 순유동 자산이 시가 총액의 1.5배 이상 되면 무조건 매입하라고 했다. 순유동 자산(1년 이내에 마련할 수 있는 현금) = 유동 자산 - 유동 부채 9. 주가는 장기적으로 합리적이다. 10. 월가의 퀀트 투자 바이블 책을 읽어야 한다. 11. 주식들을 각각 PER와 ROE 기준으로 순위를 매긴 .. 2022. 6. 15.
산술평균과 기하평균 이란?!(부자일기_#11_220607_떠먹여준다_4) 산술평균은 우리들이 흔히 아는 평균이다. 여러 항목들을 더하고 그것을 모수로 나누는 것이 산술평균이다. 흔히 아는 평균 점수, 1인당 평균 구매 횟수, 월평균 지출 등이 산술 평균에 해당하겠다. ex) (80+100+90) / 3 = 90 --> 국영수의 평균 점수 여기서 파란 3은 평균을 내고 싶은 항목의 수이다. 그렇다면 기하평균은 뭘까? (곱의 평균으로도 불린다.) 기하평균은 일정한 구간을 가지고 어떤 수치를 측정하였을때 필요한 평균 법이다. 예를들면, 주식을 시작한 첫번째 달의 수익률이 +50%이라고 하였을때, 두번째 달의 수익률을 계산할때는 첫번째 달이 끝나는 시점의 금액에서 두번째 달이 끝나는 시점의 금액의 비율을 생각해서 하는 것이다. ex) 100 --첫번째 달--> 150 --두번째 달-.. 2022. 6. 7.

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